投资贡献8000亿收益!保险业成绩单亮眼,财产险绝地反击

时间:2020-02-24 来源:www.usadazhong.com

投资贡献8000亿收益!保险行业2019年的成绩单非常光明。该保险公司2019年的总利润预计将达到3133亿元,这是其首次超过3000亿元。

前几天发布的保险业业绩显示,2019年整个行业的利润将超过3000亿的“门槛”。此外,以前已知的总资产将超过20万亿,年保费将超过4万亿,保险资本将超过18万亿。2019年,保险业将在四大指标上实现“门槛”突破性增长。

在突破四大壁垒的表象下,保险业的三大业务线:投资、财产保险和人寿保险仍有更多的变化。

利润增长三倍利好

经纪中国记者近日获悉,保险公司预计2019年利润总额为3133亿元,同比增长423亿元,增长15.61%,明显好于2018年的一位数增长率。同时,这也是该行业利润总额首次超过3000亿元,2019年将是保险业的“年度”利润。

根据行业细分,财产保险公司利润总额预计为634.58亿元,同比增长34.11%。寿险公司2396.26亿元,同比增长41.15%。此外,再保险公司和保险资产管理公司的利润增长率也在20%以上。

2019年保险业利润大幅增长,在整体数据发布之前就已经有证据。中国人寿、中国PICC、中国太平洋保险和新华保险等上市保险公司预测2019年净利润将大幅增长,净利润甚至超过预期。在非上市保险公司中,根据中国证券公司记者此前的统计,盈利组织的数量和139家实体的利润额也大幅增加。(详见:《盈利"大年"!139家非上市险企2019年业绩榜来了,盈利机构、盈利额双增加,谁是大赢家》)

关于利润增长的原因,上市保险公司在公告中将其归纳为三个积极来源:一是新的税前手续费扣税规则的“减税”效益;第二,投资回报显着增加。第三,保险业务盈利能力提高。

外资份额增加了近1个百分点。

此前,中国银行业监督管理委员会发布了2019年保险业业务数据。全年保费收入首次达到4万亿元,达到4.26万亿元,同比增长12.17%,增速回到两位数。

快速增长的市场变化很大。例如,在许多开放金融业的优惠政策的刺激下,外资保险公司呈现出快速发展的趋势,市场份额增加了近一个百分点。

数据显示,2019年,外资保险公司实现保险收入3057亿元,占市场份额的7.17%,同比增长0.98个百分点。

在外国保险公司相对集中的区域保险市场,外国市场份额较高。例如,在北京和上海,外资保险公司的份额分别超过20%、20.04%和21.59%,分别增长了2.1%和1.8个百分点。在深圳和广东,外资保险公司的份额也分别达到10.37%和11.25%。

从保费收入来看,外资保险的表现也非常抢眼。据记者统计,2019年,外资保险公司同比增长29.86%,高于保险业12.17%的同比增长率。

综合分析表明,外资保险公司保费增长加快主要有三个原因:

第一,外资保险公司的核定规模和分支机构数量远远超过往年,为保费增长提供了平台。

其次,随着中国金融对外开放,外国保险公司进一步增加了在中国市场的投资。最典型的案例是批准首家外资独资保险控股公司开业,以及安盛集团全资控股中国最大的外资财产保险公司。

第三,外国保险公司注重寻求差异化发展和增强竞争力。

2019年末,保险资金余额1.58亿元,同比增长12.92%。全年资金使用收入8824.13亿元,平均回报率4.94%。

数据显示,保险资金的投资回报呈现出先高后低的趋势。2019年上半年,保险资金投资收入为4715亿元,年回报率为5.56%。2019年前三个季度,保险公司资金使用的年化回报率降至4.96%。

虽然经历了前高后低的趋势,但2019年保险基金的投资收益远好于2018年。2018年,保险资金的回报率约为4.3%,为6年来的最低水平。资本利用总收入超过6800亿元,比2017年减少1500亿元。

与保险基金相似,追求绝对收入也包括养老金和企业年金。前财政部部长楼继伟在今年1月举行的2020年全球财富管理论坛上表示,2019年养老金投资回报可观,国内股市为社保基金带来了丰厚回报。他说,从2001年到2018年,中国的年养老金回报率一直是7.8%,到2019年将达到8%以上。

根据人力资源和社会保障部公布的截至2019年第三季度末的企业年金数据,前三季度企业年金加权平均收益率为6.03%。

2。股票基金对提高投资回报率贡献很大。

银行存款和债券占风险资本配置的一半,对整体回报影响最大。数据显示,截至2019年底,银行存款占保险资金余额的13.62%,投资回报率为3.68%。债券总额1亿元,占34.56%,投资收益率4.35%。

基金和股票是去年投资回报率最高的两种资产。其中,证券投资基金规模9423亿元,同比增长8.93%,占保险基金余额的5.09%,投资回报率为6.08%。股票规模1亿元,比年初增长41.37%,占保险资金余额的8.06%,投资回报率为9.16%。

长期股权投资是近年来保险基金应用的一个重要方向。2019年,保险资金用于长期股权投资的金额为10亿元,占保险资金余额的10.65%,仅次于银行存款、债券和贷款。去年的投资回报率为5.51%。

此外,去年投入投资性房地产的保险资金为1894亿元,占1.02%,回报率为2.77%。

根据持有意向分类,交易性金融资产资金使用收入为858.61亿元,占10.13%;持有至到期投资基金使用收入1526.95亿元,占18.01%;可供出售金融资产2397.30亿元,占28.28%。长期股权投资收入1082.91亿元,占12.77%。

总体而言,2019年保险机构对大规模资产的调整策略包括以下三个方面:一是降低银行存款和投资性低收益房地产资产;二是增加股票配置,抓住上半年快速上涨的市场。三是增加长期股权投资,增加对优质公司股权的投资,并长期持有,以获得高于平均水平的回报。

财产保险“反击”:承保化亏为盈,利润总额增长30%

以上。财产保险公司在2019年上演了一场“反击”,在2018年打破了连续八年的承保利润和亏损后,将亏损转化为利润。

经纪中国记者了解到,2019年财产保险公司预计实现利润总额634.58亿元,增长161.40亿元,增长34.11%,承保利润2.15亿元。

1。财产保险公司的承保利润为2.15亿元

近年来,财产保险行业逐渐接近承保盈亏平衡点。2019年,财产保险公司承保利润增加15.75亿元,增长115.83%,联合国

其中,车险承保利润103.60亿元,同比增长93.07亿元,同比增长883.64%,承保利润率1.36%,在财产险承保利润贡献中重新占据首位。信用保险的承保利润率最低,2019年承保亏损22.32亿元,承保利润率为-54.20%。此外,意外保险亏损9.23亿元,承保利润率为-1.94%。健康保险亏损40.02亿元,减少19.40亿元,承保利润率为-5.47%。

众所周知,保险公司的业务分为承保业务和投资业务。两大业务的收益共同决定了保险公司的利润。全行业承保利润为2.15亿元,大部分业务线的承保利润率为负值,说明了财产保险业竞争激烈,利润困难。

2。汽车保险的比例降至70.29%

。从业务收入来看,2019年财产保险业务原保费收入为1.47亿元,增长879.39亿元,增长8.17%,但增速下降1.35个百分点。汽车保险、企业财产保险、货运保险和责任保险四大险种的原保费收入合计9535.84亿元,增长6.32%,同比增长0.36个百分点。四大类保险占财产保险业务的81.86%,占财产保险公司业务的73.26%。

应该注意的是,财产保险业务的结构在不断变化。一方面,车险保费收入在财产保险业务中的比重进一步下降。2019年,车险原保费收入8188.32亿元,同比增长4.52%,占财产保险业务的70.29%,低于2018年的72.74%。2019年,平安、太平洋和PICC的汽车保险费比例都有所下降。另一方面,非汽车保险保费保持快速增长。保证保险、责任保险、农业保险等险种是非车险增量的重要来源,同比分别增长30.80%、27.51%和17.43%,均高于财产保险行业的整体增长水平。

证券公司的中国记者了解到汽车保险比例下降有很多原因。首先,商用车保险费率改革压低了商用车保险单据的平均保费,降低了保险公司保费收入的刚性。第二,多年来一直保持高增长率的中国汽车市场已经进入转型时期。新车销量的下降导致了汽车保险行业保险费增长率的下降。第三,激烈的市场竞争导致了汽车保险经营效率的下降,一些保险公司主动优化业务结构。这一趋势预计将在未来继续。

寿险“关键指标”转好:新保险订单增长率10.1%,个人保险成为第一渠道。

经过2017年以来的艰难转型,寿险行业的转型效应已经初步显现,各项指标开始改善。最关键的指标之一,“新业务溢价”将在2019年开始积极增长,扭转2018年新订单下降的趋势。

1。新业务保费增长10.1%

人寿保险公司2019年保费收入为2.96万亿元,同比增长12.82%,同比增长不到1%,且有显着回升。

这不仅有前几年期货交易所业务贡献的“更新”保费缓冲基础,还有新业务的拉动作用。数据显示,2019年,寿险公司新增单笔保费为1.29万亿元,同比增长10.10%,占总业务的43.38%。

前几年新的单一保费的正增长没有什么特别的,因为保险业被认为是一个朝阳产业,似乎就是这样。然而,自行业转型以来,特别是2018年,新业务保费收入为1.17万亿元,负增长24%,新业务的正增长具有一定的信号意义。这表明t

2019年,第一大渠道仍将是代理渠道。该渠道实现溢价1.7万亿元,同比增长11.5%,占全部渠道的58.15%,较2018年小幅下降0.69个百分点。

银行渠道溢价约为8976亿元,增长11.75%,占总额的30.29%。

在其他渠道中,2019年寿险公司的直接销售占8%,而专业代理、保险经纪人和其他兼职代理的比例仍然很小,每个渠道的保费只有300多亿,渠道的贡献超过1%。

近年来,银行渠道和代理渠道贡献了寿险行业90%的保费。2016年,银行渠道占一半以上,而代理渠道保费占30%以上。从2017年起,银行渠道比例开始下降,代理渠道比例上升。

3。市场集中度再次开始下降。

与市场格局稳定的财产保险行业不同,人寿保险市场格局近年来不断变化,已成为观察行业发展的一个维度。2019年,寿险市场集中度再次进入并开始下降,未能保持自2017年以来连续两年的改善。

数据显示,在原保费标准下,2019年6家寿险公司的总市场份额为56.84%,较2018年下降2.1个百分点。根据总保费计算,六大寿险公司的市场份额为49.02%,同比下降2.49个百分点。

此前,人寿保险市场的集中始于2017年,显示了历史上的首次“反弹”。有研究论文分析认为,这主要是由于新规定限制了中短期业务,引导行业发展风险保障和长期储蓄业务,对中小保险企业影响较大。另一方面,大型保险公司基于其业务基础和优势,如代理团队、机构网络、服务能力、品牌和资源等优势,更能适应行业的变化。因此,大公司的市场份额开始回升。市场份额向大公司聚集的趋势将持续到2018年。

2019年市场集中度下降。一些保险公司人员向记者分析说,新一轮的开放政策,如对外投资开放和中性竞争,将给予外国保险公司和中小保险公司新的空间。同时,不同的市场参与者有不同的选择,这也导致集中度下降。管理层变动后,几家大型保险公司调整了业务,继续缩减或放弃规模经营。业务增长率大多低于行业增长率。中小保险公司普遍经历了一年多的转型和调整,并已开始适应。与此同时,中短期业务的分阶段销售也有所放松,实现了良好的增长。